التحليل المالي للقوائم المالية

يمكن أن تكون البيانات المالية ساحقة، لكن لا يجب أن تكون كذلك! باستخدام الأدوات والمعرفة الصحيحة، يمكنك تقسيم هذه المستندات واكتساب رؤى قيمة في عملك. في منشور المدونة هذا، سنناقش أساسيات التحليل المالي وكيف يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرارات مستنيرة.

مقدمة في تحليل القوائم المالية

تحليل البيانات المالية هو عملية تقييم أداء الشركة أو قيمتها من خلال ميزانيتها العمومية وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية. أهم قائمتين ماليتين هما حساب الأرباح والخسائر (بيان الدخل) والميزانية العمومية. يتم إعداد هذه في نهاية كل سنة مالية.

في هذا الدليل، سنناقش كل من هذه البيانات المالية بالتفصيل ونقدم أمثلة لمساعدتك على فهم كيفية استخدامها في تحليل الأعمال. سنشرح أيضًا كيفية حساب الأرباح، وهو مؤشر مهم لأداء الشركة.

أولاً، دعنا نلقي نظرة على الميزانية العمومية. تظهر الميزانية العمومية أصول الشركة وخصومها في وقت معين. المكونات الرئيسية للميزانية العمومية هي الالتزامات (الأموال المستحقة) والأصول (الأموال التي تمتلكها الشركة).

يمكن أن تكون الميزانية العمومية مفيدة في فهم الوضع المالي للشركة. على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة عدد كبير من المطلوبات المتعلقة بأصولها، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة مدين أو من المحتمل أن تواجه صعوبات مالية في المستقبل. من ناحية أخرى، إذا كان لدى الشركة عدد كبير من الأصول، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة مربحة ولديها نقود كافية لتغطية نفقاتها.

بعد ذلك، دعنا نلقي نظرة على بيان الدخل. يوضح بيان الدخل إيرادات الشركة وأرباحها لكل فترة زمنية. يتم تعريف الإيرادات على أنها مقدار الأموال التي تجنيها الشركة من بيع المنتجات أو الخدمات. يتم احتساب الربح كإيراد مطروحًا منه التكاليف المرتبطة بإنتاج تلك المنتجات أو الخدمات.

يمكن استخدام بيان الدخل لحساب ربحية الشركة بمرور الوقت. على سبيل المثال، إذا كنت تعلم أن الشركة حققت أرباحًا بقيمة 10 ملايين دولار خلال السنة المالية الأخيرة ولكنها تكبدت 2 مليون دولار من التكاليف المتعلقة بإنتاج تلك الإيرادات، فيمكنك تحديد أن الشركة حققت ربحًا إجماليًا قدره 8 ملايين دولار على هذا العمل.

أخيرًا، لنأخذ ملف

ما هو بيان الدخل؟

بيان الدخل هو بيان مالي يوضح أداء الشركة أو قيمتها على مدار فترة زمنية. يعرض العناصر المختلفة داخل البيان، بالإضافة إلى خطوط الاتجاه التالية. يمكن للمستثمرين استخدام هذه المعلومات لحساب النسب المالية ومقارنة نفس الشركة عامًا بعد عام، أو لمقارنة شركة بأخرى.

ما هي الميزانية العمومية؟

الميزانية العمومية هي بيان مالي يُبلغ عن أصول الشركة وخصومها وحقوق المساهمين في نقطة زمنية محددة. هذا المستند مهم لأنه يسمح لأصحاب المصلحة (الملاك، الدائنين، إلخ) بفهم الوضع المالي للشركة. بالإضافة إلى ذلك، تحليل الميزانية العمومية هو تحليل الأصول والخصوم ورأس مال مالك الشركة من قبل مختلف أصحاب المصلحة للحصول على المالية الصحيحة

الجزء الأكثر أهمية في الميزانية العمومية هو قسم الأصول. يوضح هذا القسم مقدار الأموال التي تمتلكها الشركة ومقدار الديون التي لديها. كما يوضح ما إذا كانت الشركة لديها أي أصول قيمة (مثل النقد أو الممتلكات) التي يمكن استخدامها لسداد الديون.

القسم التالي من الميزانية العمومية هو قسم المسؤولية. يوضح هذا القسم مقدار الأموال التي تدين بها الشركة لأشخاص مختلفين ومقدار الأموال التي تمتلكها في المدخرات. كما يوضح ما إذا كانت الشركة لديها أي التزامات ذات قيمة (مثل الرهون العقارية أو السندات) يمكن سدادها من الدخل المستقبلي.

الجزء الأخير من الميزانية العمومية هو قسم المساهمين. يوضح هذا القسم عدد الأشخاص الذين يمتلكون أسهمًا في الشركة ومقدار ما يمتلكه كل مساهم. كما يوضح أيضًا ما إذا كانت الشركة لديها أي أسهم قيمة (مثل أسهم الأسهم التي تساوي الكثير من المال) التي يمكن بيعها لجمع الأموال.

من خلال فهم الميزانية العمومية للشركة، يمكنك الحصول على نظرة عامة على سلامتها المالية. يمكن أن تساعدك هذه المعلومات في اتخاذ قرارات أفضل بشأن استثماراتك في هذه الشركة أو الشركات الأخرى.

تحليل بيان الدخل

عند تحليل البيانات المالية للشركة، يبحث المستثمرون عن الاتجاهات والتغييرات في مختلف البنود. يمكن أن تساعد هذه المعلومات في فهم أداء الشركة الأساسي بشكل أفضل وتحديد المجالات المحتملة للنمو في المستقبل.

يعد خط “إجمالي الربح” أحد أهم البنود في بيان الدخل. يشير هذا السطر إلى مقدار الأموال التي تمكنت الشركة من جنيها من مبيعاتها بعد خصم جميع تكاليفها المرتبطة بتلك المبيعات (مثل تكاليف البضائع المباعة والمصاريف الإدارية). يعد إجمالي الربح مؤشرًا قيمًا على الميزة التنافسية للشركة، حيث يتيح للمستثمرين معرفة مدى قدرة الشركة على تسعير منتجاتها وإدارة تكاليفها.

ومن مجالات الاهتمام الأخرى للمستثمرين خط “الدخل الصافي”. يوضح هذا الخط مقدار الأموال التي كسبتها الشركة بعد طرح جميع نفقاتها من إيراداتها (مثل الإيجار والرواتب وتكاليف الإعلان). يعد صافي الدخل مقياسًا مهمًا لأنه يشير إلى مقدار الأموال المتبقية على الشركة بعد دفع جميع فواتيرها.

أخيرًا، يراقب المستثمرون “عائد الأصول” للشركة لقياس مدى كفاءة استخدام الأموال التي حصلت عليها. يوضح العائد على الأصول مقدار الأموال التي يمكن للشركة تحويلها كل عام، بالنسبة إلى المبلغ الإجمالي للأموال التي استثمرتها في الأصول (مثل المعدات والممتلكات). يشير العائد على الأصول المرتفع إلى أن الشركة تستخدم رأس مالها بشكل جيد ومن المحتمل أن تكون قادرة على سداد ديونها في الوقت المناسب.

تحليل الميزانية العمومية

الميزانية العمومية للشركة هي بيان مالي يوضح أصولها وخصومها وصافي قيمتها في وقت معين. الهدف الرئيسي من تحليل الميزانية العمومية هو تحديد ما إذا كانت الشركة تتمتع بصحة جيدة ولديها الإمكانات المالية لمواصلة عملياتها.

من أجل اتخاذ هذا القرار، نحتاج إلى النظر في كل من أصول وخصوم الشركة. يسرد قسم الأصول في الميزانية العمومية جميع الأموال التي تمتلكها الشركة، بما في ذلك النقد والاستثمارات والممتلكات. يسرد قسم الخصوم في الميزانية العمومية جميع الأموال التي تدين بها الشركة، بما في ذلك القروض التي حصلت عليها والمدفوعات التي قدمتها.

نحتاج أيضًا إلى إلقاء نظرة على القيمة الصافية للشركة. هذا ببساطة هو الفرق بين القيمة الإجمالية لأصولها والقيمة الإجمالية لالتزاماتها. تعتبر الشركة ذات القيمة الصافية الإيجابية صحية، في حين أن الشركة ذات القيمة الصافية السلبية تواجه مشكلة.

بمجرد تحليل الميزانية العمومية للشركة، يمكننا تقديم بعض الاستنتاجات حول صحتها. على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة عدد كبير من الأصول ولكن هناك القليل من الالتزامات، فمن المحتمل أن يكون لديها الكثير من الأموال المتبقية بعد أن تدفع فواتيرها. هذا يعني أن الشركة في حالة جيدة ومن المحتمل ألا تحتاج إلى زيادة رأس المال أو إصدار أسهم جديدة.

من ناحية أخرى، إذا كان لدى الشركة عدد كبير من المطلوبات ولكن القليل من الأصول، فمن المحتمل ألا يكون لديها ما يكفي من المال لدفع فواتيرها. هذا يعني أن الشركة في مأزق وقد تحتاج إلى زيادة رأس المال أو إصدار أسهم جديدة.

يعد تحليل الميزانية العمومية جزءًا مهمًا من التمويل، ويمكن أن يساعدنا في فهم الصحة المالية للشركة.

مقارنة القوائم المالية

عند مراجعة البيانات المالية للشركة، من المهم مقارنة النتائج من فترات زمنية مختلفة. يتم ذلك عادة عن طريق وضع الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية جنبًا إلى جنب. بالإضافة إلى ذلك، من المفيد مقارنة عامين أو أكثر من النتائج من أجل الحصول على فهم أفضل للصحة المالية للمؤسسة.

تحليل بيان التدفق النقدي

التدفق النقدي هو العامل الرئيسي الذي يحدد سيولة الشركة والصحة المالية العامة. من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن شركة، يجب أن تكون قادرًا على فهم بيان التدفق النقدي الخاص بها. يوضح هذا البيان مقدار النقد المعادل الذي أنتجته شركة ما في فترة معينة ومقدار ما أنفقته. من المهم ملاحظة أن بيان التدفق النقدي لا يتعلق فقط بالأموال الواردة ؛ يتضمن أيضًا معلومات حول مقدار المبالغ النقدية التي تم دفعها.

يمكن أن يساعدك تحليل بيان التدفق النقدي على فهم مدى ربحية الشركة، وتحديد أي مشاكل محتملة، واتخاذ قرارات حول مكان تركيز استثمارك.

تناقش الأقسام التالية كل مكون من المكونات الرئيسية لبيان التدفقات النقدية، وتقدم نصائح لتحليل كل قسم.

1. بيان الدخل
القسم الأول من بيان التدفق النقدي هو بيان الدخل، والذي يوضح مقدار الإيرادات التي حققتها الشركة في فترة معينة ومقدار الربح الذي حققته. يمكنك استخدام هذه المعلومات لتحديد ما إذا كانت الشركة تحقق دخلًا كافيًا لتغطية تكاليفها وسداد ديونها.

2. النفقات
القسم التالي من بيان التدفق النقدي هو قسم النفقات. يوضح هذا القسم مقدار الأموال التي تنفقها شركة ما على السلع والخدمات في فترة معينة، ويساعدك على فهم ما إذا كانت تستخدم مواردها بحكمة أم لا.

3. صافي التدفق النقدي
يوضح قسم صافي التدفق النقدي مقدار الأموال التي حققها النشاط التجاري بالإضافة إلى دخله ونفقاته (بعد طرح أي ديون). يقدم هذا الرقم نظرة عامة على سيولة الشركة، ويمكن استخدامه لتحديد ما إذا كان لديها ما يكفي من المال لتمويل الاستثمارات المستقبلية أو سداد الديون.

4. التغيرات في النقد وما يعادله
يعكس القسم الأخير من بيان التدفقات النقدية التغيرات في النقد المعادل على مدار الفترة. يمكن أن يكون هذا القسم مفيدًا لتحديد ما إذا كانت الشركة تواجه مشكلات سيولة قصيرة أو طويلة الأجل.

باتباع هذه النصائح للتحليل

تفسير النسب المالية

عند تفسير النسب المالية، من المهم أن تضع في اعتبارك المؤشرات المالية الخمسة الرائدة للأعمال. هذه المؤشرات هي السيولة والنشاط والرافعة المالية والأداء التشغيلي والربحية.

تنظر نسبة السيولة إلى مدى قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل. تشير نسبة السيولة المرتفعة إلى أن الشركة لديها العديد من الأصول قصيرة الأجل التي يمكنها استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل.

تقيس نسبة النشاط مقدار النقد الذي تولده الشركة بالنسبة إلى إجمالي مبيعاتها. تشير نسبة النشاط المرتفعة إلى أن الشركة تدر قدرًا كبيرًا من السيولة ويمكنها استخدام هذه الأموال لسداد فواتيرها بسرعة.

تنظر نسبة الرافعة المالية إلى مقدار الديون التي قامت بها الشركة مقارنة بأسهمها. تعني نسبة الرافعة المالية المرتفعة أن الشركة تتحمل الكثير من الديون، مما قد يؤدي إلى مشاكل في المستقبل.

تقيس نسبة الأداء التشغيلي مدى جودة أداء الشركة بالنسبة إلى أدائها السابق. تشير نسبة الأداء التشغيلي المرتفعة إلى أن الشركة تعمل بشكل جيد حاليًا وقد أظهرت تقدمًا ثابتًا على مدار السنوات العديدة الماضية.

تنظر نسبة الربحية إلى مقدار الربح الذي تحققه الشركة بالنسبة إلى إجمالي إيراداتها. تشير نسبة الربحية المرتفعة إلى أن الشركة تجني الكثير من المال ويمكنها استخدام هذه الأموال لتنمية أعمالها.

استخدام تحليل القوائم المالية لاتخاذ القرارات

يعد تحليل البيانات المالية أداة قيمة يمكن للمستثمرين استخدامها لاتخاذ قرارات بشأن الاستثمار في شركة. من خلال فهم الوضع المالي السابق والحالي للشركة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم المستقبلية.

هناك عدد من المهارات التحليلية وحل المشكلات والمهارات الفنية اللازمة لتحليل البيانات المالية. على سبيل المثال، يحتاج المحاسبون إلى مهارات التخطيط على المدى القصير والطويل، وكذلك التحليل المالي. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب تحليل البيانات المالية معرفة مبادئ المحاسبة والأسواق المالية. من خلال امتلاك هذه المهارات وفهم المعلومات الواردة في البيانات المالية للشركة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم المستقبلية في تلك الشركة.

خاتمة

في هذه المقالة، ألقينا نظرة على البيانات المالية المختلفة التي يمكن أن تنتجها الشركة وكيفية تقييم أداء الشركة بناءً على هذه البيانات. لقد أوضحنا أيضًا أهمية تحليل البيانات المالية ولماذا هو مهم لقرارات الإقراض والاستثمار.

بشكل عام، يوفر تحليل البيانات المالية فهمًا لكيفية إدارة الشركة لأعمالها ويساعد في تقييم أداء الشركة. باتباع الخطوات الموضحة في هذه المقالة، ستتمكن من إجراء تحليل البيانات المالية لشركتك.